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大華股份:海內(nèi)外擴(kuò)展版圖 智能時(shí)代創(chuàng)新
2017年06月09日 16:24:13來(lái)源:中國(guó)安防展覽網(wǎng)點(diǎn)擊量:42229
導(dǎo)讀大華股份(22.60 2.96%,診股)較早布局PPP項(xiàng)目,有望進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。PPP項(xiàng)目模式是國(guó)內(nèi)安防項(xiàng)目建設(shè)的發(fā)展趨勢(shì),推進(jìn)PPP項(xiàng)目模式有望進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)安防行業(yè)的發(fā)展,是未來(lái)安防項(xiàng)目建設(shè)模式的必然趨勢(shì)。
  【中國(guó)安防展覽網(wǎng) 品牌專(zhuān)欄】 大華股份(22.60 +2.96%,診股)較早布局PPP項(xiàng)目,有望進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。PPP項(xiàng)目模式是國(guó)內(nèi)安防項(xiàng)目建設(shè)的發(fā)展趨勢(shì),推進(jìn)PPP項(xiàng)目模式有望進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)安防行業(yè)的發(fā)展,是未來(lái)安防項(xiàng)目建設(shè)模式的必然趨勢(shì)。大華股份已經(jīng)探索 PPP項(xiàng)目近三年,初步擁有建設(shè)+運(yùn)維模式的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),為后續(xù)國(guó)內(nèi)平安城市項(xiàng)目的承接奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
 


  二、因地制宜打造自主品牌
 
  公司積極拓展海外市場(chǎng),因地制宜打造自主品牌。通過(guò)構(gòu)建化的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)體系、借助安防展和巨頭平臺(tái)提升品牌度等方式,重點(diǎn)建設(shè)海外自主品牌,我們認(rèn)為公司在諸多方面發(fā)力,有望為公司海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁?qiáng)大推動(dòng)力。
 
  三、重點(diǎn)把握智能化的發(fā)展機(jī)遇
 
  2016年公司成立四大研究院,分別著力于芯片、大數(shù)據(jù)、人工智能和先進(jìn)應(yīng)用等四個(gè)層次的創(chuàng)新;公司人臉識(shí)別算法準(zhǔn)確率在 LFW 排名,智能產(chǎn)品先后落地,未來(lái)發(fā)展前景可期。
 
  四、覆蓋,給予“增持”評(píng)級(jí)
 
  預(yù)測(cè)公司2017-2019年EPS分別為0.85元、1.16元、1.55元,增速35.11%,36.40%,33.89%;綜合對(duì)標(biāo)行業(yè)相關(guān)公司,給予其2017年29倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)24.65元。
 
  風(fēng)險(xiǎn)提示。PPP模式安防項(xiàng)目推廣進(jìn)程不及預(yù)期、公司海外市場(chǎng)拓展進(jìn)程不及預(yù)期、智能化產(chǎn)品研發(fā)和推廣進(jìn)程不及預(yù)期,以及市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致公司毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞 大華股份海內(nèi)外市場(chǎng)
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