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智慧城市網(wǎng) 市場分析】即使在LED顯示行業(yè)的“至暗”時刻，針對Mini/Micro LED等領域的投資熱度依然高漲。
繼2020年Mini/MicroLED等領域新增投資約430億元及2021年Mini/Micro LED等領域新增投資750億元之后，2022年上半年，國內(nèi)市場針對Mini/Micro LED等領域的投資更是猛增至接近600億元規(guī)模。
與2021年略有不同的是，上半年Mini/Micro LED投資中占據(jù)主導的地位的是面板及終端領域，這也說明了越來越多的面板企業(yè)、TV廠商等跨界進入LED顯示市場，并進一步加大了投資布局力度。
據(jù)高工LED不完全統(tǒng)計，截至2022年6月底，投向Mini/Micro LED等領域新增投資超過了560億元人民幣。而在這其中非LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)占據(jù)了投資的超過四成。設備、材料等配套產(chǎn)業(yè)鏈也成為今年投資的重點之一。
受疫情影響，下游終端消費需求疲軟，2022年1-6月，LED顯示屏應用端出貨量同比下降幅度超過20%，配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈受到波及，產(chǎn)能利用率維持在6成左右，企業(yè)的產(chǎn)能擴張進度放緩。同時，疫情對于國內(nèi)消費、國外訂單交付等都有不同程度影響。
但Mini背光市場是今年困頓市場中為數(shù)不多的亮點之一。伴隨著Mini LED技術工藝的進一步發(fā)展，在終端TV、筆電、平板、顯示器等廠商的推動下，Mini LED背光應用由點到面地快速推進2022年上半年，搭載Mini LED背光的終端新品達40余款，超過了2021年全年的數(shù)量。這些都將對于Mini LED背光需求帶來明顯增長。
Mini LED直顯在高端應用場景已經(jīng)開始大量落地。但受成本及工藝制程等因素的影響，目前大規(guī)模應用還存在一定的阻礙。但隨著性價比的進一步提升，Mini LED直顯在滿足用戶對于更高品質顯示效果的追求后還存在著巨大的市場空間。
Micro LED顯示作為未來終極顯示技術受到了LED產(chǎn)業(yè)鏈和電視、面板等廠商的一致關注。目前包括三星、LG、雷曼、利亞德等國內(nèi)廠商已經(jīng)在專業(yè)顯示和家用顯示市場有了產(chǎn)品和項目落地。
在LED顯示的弱周期下，Mini/Mcro LED作為未來顯示領域的主攻方向，加大投資布局力度就成為顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的一致選擇。
一、上游芯片領域
2020年的投資建設狂潮基本是由上游芯片端發(fā)起，2022年上半年，隨著Mini LED應用的逐漸打開，芯片端的投資再度高漲。高工LED注意到上半年投向Mini/Micro LED芯片端的資金就超過了150億元。
其中比較大型的投資項目就是華燦光電的近20億元加碼MLED產(chǎn)業(yè)化。同時聚燦光電、晶元光電等還在不斷擴產(chǎn)Mini LED。
根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示， 2021年Mini LED市場規(guī)模超過了70億元。
高工LED在此前的調(diào)研中了解到，Mini RGB芯片的毛利率接近40%，而Mini背光芯片的毛利更是接近50%。包括植物照明、車用LED、高端照明以及Mini LED已成為芯片企業(yè)盈利的關鍵。
二、中游封裝/模組領域
上半年的Mini/Micro LED擴產(chǎn)大潮中可以看到中游封裝端占投資的重要一塊約120億元，并達到*階段。目前國內(nèi)主要的Mini LED封裝企業(yè)包括國星光電、東山精密、晶臺股份、兆馳光元、晶科電子等。
在封裝廠加快擴產(chǎn)的同時，模組廠商也在投入重金加碼。包括隆利科技、南極光等模組廠在2022年上半年開始擴產(chǎn)中大尺寸的Mini LED背光模組產(chǎn)能。
這也進一步印證了Mini LED背光在電視、筆電、車載等領域開始逐漸放量。
同時，值得注意的是，白光封裝大廠長方集團今年開始進入Mini LED領域，擬投入20億元建設先進封裝及Mini LED擴產(chǎn)項目。
三、設備及配套材料領域
作為Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈的關鍵一環(huán)，設備及相關配套材料在2022年上半年針對Mini/Micro LED的投資火爆，超過了65億元，重點投向Mini LED基板(PCB和玻璃基板)以及檢測設備端。
在Min LED量產(chǎn)過程中，受限于技術和工藝的不成熟，目前Mini LED產(chǎn)品良率還不高，從而導致成本居高不下。而檢測返修設備則能在很大程度上解決這一問題。
Mini LED直顯和背光正邁入新一輪產(chǎn)能建設周期，優(yōu)質高端檢測返修設備和基板等材料供應商的稀缺性愈發(fā)凸顯。封裝和下游應用企業(yè)也在更多關注設備和基板等配套廠商的產(chǎn)能、技術等全方位能力。優(yōu)質企業(yè)有望脫穎而出。
四、下游顯示屏領域
顯示屏市場在上半年遭到“重創(chuàng)”。下游需求不振，渠道端庫存較高。但小間距顯示應用場景在不斷地擴大，Mini LED在直顯和背光領域應用不斷加速，消費終端出貨量大增。同時包括三星、LG以及雷曼、利亞德等品牌已推出Micro LED電視。
在未來一到兩年，LED顯示行業(yè)依然處在新舊交替的周期，企業(yè)經(jīng)營情況和盈利能力將受到較為嚴重的壓力。GGII認為，顯示屏企業(yè)必須不斷挖潛內(nèi)部并與產(chǎn)業(yè)鏈通力合作，提升產(chǎn)品性能，以高性價比打開小間距顯示、Mini直顯和Mini背光更為廣闊的市場空間和應用場景，才能渡過行業(yè)的低谷期，取得領先優(yōu)勢并得到發(fā)展壯大。
同時，市場低迷更引發(fā)行業(yè)洗牌。有資金、技術研發(fā)、產(chǎn)能和市場渠道優(yōu)勢的企業(yè)將占據(jù)更大的市場份額，上半年頭部企業(yè)依舊在不斷擴產(chǎn)加碼。
五、面板及終端領域
各大面板廠已經(jīng)將Mini LED背光作為新的背光演進方向之一，TCL、京東方、天馬微、隆達、康佳、海信、創(chuàng)維等企業(yè)都在積極投建Mini LED背光模組、面板、整機生產(chǎn)線。上半年面板及終端領域投向Mini/Micro LED領域的資金更是超過了180億元。
IPO已獲受理的惠科股份擬投入超過130億元投向Mini LED直顯及背光市場，天馬更是投入10億元建設Micro LED試驗線。面板廠商入局之勢更加明顯。
高工LED還注意到，在更廣闊的全球市場，投向Mini/Micro LED領域的資金也不在少數(shù)。
年初，有消息稱，谷歌以10億美元(約合人民幣63.51億元)收購了Micro LED初創(chuàng)企業(yè)Raxium，目標或鎖定AR頭顯設備。
此外，法國3D結構GaN LED技術開發(fā)商Aledia完成3000萬美元(約合人民幣2億元)設備融資，資金將用于擴建Micro LED納米線(nanowire)技術制造工廠，并加速產(chǎn)品平臺建設及研發(fā)工作。
4月26日，以色列檢測與返修設備初創(chuàng)企業(yè)InZiv宣布完成了1000萬美元(約合人民幣6555.5萬元)A1輪融資。本輪融資資金，將用于加速其光致發(fā)光(PL)及電致發(fā)光(EL)高速自動檢測解決方案的研發(fā)工作。
全球顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都已經(jīng)將目光聚焦在Mini/Micro LED市場，下游終端需求放量離不開上游產(chǎn)業(yè)鏈的支持，在終端需求爆發(fā)的大背景下，Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈有望被拉動，進入新一輪景氣期。
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